基金の第二四半期報告：スターファンドマネジャーの調倉転換医薬、科学技術は引き続き注目されています。

7月20日、上海は100ポイント上昇し、3300ポイント回復することを指します。同時に、公募ファンドの第二四半期報が密集公開期間に入り、ファンドマネジャーの配置を垣間見ることができた。

21世紀の経済報道記者が整理したところ、7月20日現在、中国基金、嘉実基金、銀華基金、広発基金などの複数のファンド会社が相次いで第二四半期の報告を発表しました。

第二四半期の市場は暖かくなり、上証指数は8.52%上昇し、公募ファンドもいい成績を収めました。Windデータによると、第二四半期には600個（シェア統計）を超えるアクティブ権益基金の単四半期のリターンが30%を超えた。

公開された基金の第二四半期報を見ると、Windデータによると、公募基金の第二四半期の持ち倉市価は貴州茅台、立訊精密、恒瑞医薬、五穀液、隆基株式、長春高新、康泰生物、億緯リチウム能、寧徳時代及び中国平安である。

四半期に比べて、第二四半期の公募基金のトップ10の重倉株のうち、医薬生物、電子などの業界株が増え、食品飲料、家電、金融などの業界株が減少した。

スターファンドマネージャーの配置変更

全体的に見ると、Windデータによると、ファンドの第二四半期の持ち場価値が最も高い第三の業界はそれぞれ製造業、情報伝達、ソフトウェアと情報技術サービス業及び金融業である。その中で、製造業の持ち場価値は正味価値の比率が12%を超え、第一四半期に比べて3%増加した。

基金のトップ10の重倉株の変動状況から見ると、長春高新、康泰生物の2つの医薬株は新晋のトップ10の重倉株で、第1四半期にランク入りした伊利株式、グリコ電気、万科Aはトップ10の重倉株から退出します。

「第二四半期の医薬業界は強い傾向を示し、一方では市場の流動性が緩やかで、全体的な環境が友好的である一方で、医薬業界の傾向が向上しており、明確なプレート性がない」広発医療保健基金マネージャーの呉興武さんはそう思います。

実際には、第二四半期には多くの医薬テーマ基金の見返りランキングが上位にあり、その中で広発医療保健、創金合信医療保健業界などの基金は第二四半期に50%を超えた。

スターファンドマネジャーの劉格荣第二四半期は医薬業界の株に対しても追加されました。その管理の広発科学技術革新から見ると、この基金の第二四半期の末前十大重倉株は康泰生物、長春高新、恒瑞医薬などの医薬株を含み、第四半期末に比べて、康泰生物は依然として第一大重倉株であり、長春高は第七重倉株から第三重倉株に上昇し、持ち株数も6.32万株から12.64万株に上昇した。

また、恒瑞医薬は広発科技革新第二四半期の新晋ベストテンの重倉株で、第二四半期の末にその持ち場価値は3.5%を占めています。

劉格菘氏は、第二四半期の市場分化が明らかで、優良な成長株は資本市場の一致承認を得て、基金は雲計算、半導体、医薬、新エネルギーを主とする成長業界を重点的に配置したと指摘している。

嘉実新興産業のファンドマネジャーの帰凱氏は、第二四半期には小幅に医薬品を減少させたが、全体的に見ると、第二四半期の持倉構造の変化は大きくなく、科学技術、先進的な製造、大健康、消費を重点方向としている。

第二四半期の持ち場データによると、第一四半期に比べて、楽普医療は嘉実新興産業第二四半期前の十大重倉株ではなく、広聯達、汇川技術などの株は四半期ごとに持ち株数が増加し、また新晋は恒生電子が第三重倉庫株である。

倉庫状況から見ると、第二四半期には多くのファンドが高ポジションを維持しています。Windデータによると、800基を超えるファンドは第2四半期末の株価が90%を超え、そのうち700基余りのファンドの倉位は第1四半期末のデータと比べて伸びたり、86%を占めた。

「疫中及び終息後の段階において、業種別の基本面での回復のスピード変化、株価リスク収益比の総合的な対照は、各種の新入場の投資者が客観的に考慮する必要がある重要な一環である。スター公募ファンドマネジャーの第二四半期の在庫データの状況から見ても、同様の株式交換はすでに前倒しで行われています。金鷹基金のチーフエコノミスト兼研究部の楊剛社長は述べた。

基本面に注目

第3四半期に入って以来、A株は急速な上昇を経験して調整に入り、市場の情緒も変化しました。

第二四半期の新聞では、銀華の内需を精選したファンドマネジャーの劉輝氏は、第三四半期について、引き続き揺るがす市の判断を維持すると述べた。

第3四半期には、グループの適切なバランスを考慮することができますが、伝統的な攻撃力の上に、一定の防御性があります。第三四半期に引き続き農業、科学技術と医薬を重点資産とし、新エネルギー、家電、自動車、金融、有色などの業界に適度なバランスを取る。劉輝は

楊剛氏は「市場で新たな構造変化が起きていることを考慮して、スタイルは徐々に均衡化していくべきで、市場はリスク選好によって駆動され、さらに基本面の駆動方向に切り替えることが予想される。業界の配置上、下半期のPPIの前輪比の上り、一部の業界の倉庫補充の需要の増加を考慮して、および前期は需要の引き続き釈放を抑制することを受けて、不動産、自動車の産業チェーンと偏中上流の有色、化学工業、建築材料などの周期的な業界は引き続き一定の配置価値があります。

「現在の政策環境は比較的友好的で、景気回復の傾向は変わらず、インフレ圧力は見られない。市場のリフォーム後、リスクは相当な釈放があり、リフォームの復帰を待っている間、またはインフラや不動産のサイクルチェーンに注目し続けてもいいです。投資ファンドのチーフマクロストラテジスト、魏鳳春と述べた。

中報の四半期が来るにつれて、中報もファンドマネージャーの注目の焦点です。

広発基金のマクロ戦略部は、「A株がすでに公表している中間報告の業績予告から見ると、創業板の景気は依然としてマザーボードを著しく上回っている。業界の角度から見ると、農林牧畜業、食品飲料、医薬などの消費業界及び電子、コンピュータなどのTMT業界の中報予告はより高くなっていますが、強い周期と一部の選択的消費業界の中では比較的に悪い成績を示しています。

「今年以来の株価の上昇幅が引き続きリードし、プレート間の評価の差が顕著になり、かつ歴史的価値に近い一部の業界については、将来の予想値の差が適切に収束した後、基本面では上向きの景気方向が続き、今後も継続的な機会が見込まれます。この面では業界の景気回復や持続的な上昇の視点を中心に積極的な布石ができる」と述べた。楊剛氏は「中短期市場のスタイルが交替する過程で、依然として中報が予想を超え、価格性能比が優れた品種に対して引き続き関心を持つことができる。A株の歴史から見て、価値と成長の輪番表現は牛市の重要な特徴です。