科創板IPO審査責任は、関連要求を前にして実施しないか、或いは企業の上場する道を断絶する。

登録制によるコーチングボードの審査責任はさらに前圧となります。

2月1日、上交所は「上海証券取引所コーエーが上場審査業務マニュアル第2号を発行する。よくある問題の情報開示と照合要求は自己調査表」（以下、「自己調査表」という）を発表した。

規定によると、企業が申請した課創板の上場過程において、推薦機構、弁護士事務所、会計事務所などの仲介機構は「自己検査表」の記入要求を参考にして、上場申請書を発行すると同時に或いは受理後の3営業日以内に表と関連特別報告書を提出しなければなりません。

上交所は特に、関連情報の開示及び審査要求が実行されていないため、上場申請書類の発行に重大な欠陥があり、投資家の理解と上場審査に深刻な影響を与えた場合、関連企業は上場審査を中止されると強調しています。また、「自己調査表」の実施状況と品質を記入することも、仲介機構の営業品質評価の参考になります。

審査効率と透明性を高める

具体的には、「自己調査表」には主に2つの内容が含まれています。一つは、創板発行の上場条件に関する問題です。例えば、重大な不利な影響を与える同業者の競争、重大な違法行為、持続経営能力、研究開発投資など。第二に、よくある情報開示と照合・審査問題であり、例えば、取引先とサプライヤーの照合・審査、同業界は会社の選択などのよくあるIPO申告問題、及び重要な事項の提示、協力研究開発などの課創板の審査実践においてまとめられた標的問題である。

このため、上納所にも「自己調査表」が2枚設置されています。第一枚目の表は、発行者募集書に記載されていると思われる29項の上に記載されている内容を記入するために、推薦機関、発行者弁護士、申告会計士によって、関連内容の審査状況を記入します。

第二枚の表は、発行者が開示すべき48項目の内容について、仲介機構に対して照合・審査を行うように要求する最初の業務の若干の問題解答及び通常の審査問題の実施状況を記入するための自己調査事項である。その中には大きな不利益の影響がある同業者の競争、重大な違法行為、持続的経営能力、研究開発投資、実務管理者の認定、三種類の株主、賭け契約などの重要な内容が含まれています。

「多くは普段から聞きたいことですが、一般的に聞きたい問題を事前に準備しておくと、企業の上場審査期間が短縮されます」自己調査表の内容については、北京地区の中小証券会社の投資者が述べた。

シニア投資家の王駿躍氏も、これまで仲介機構はすべて取引所の問い合わせを待ってから返事を書いてきました。「実は審査効率を高めて、申告の質を高める方法です」

「上交所は審査中でも頻繁に質問を繰り返す必要があり、審査資源の多くがその中に深くはまり、審査部門が重点的に注目すべき審査事項に集中することが客観的に影響しており、発行者と仲介機構が審査を通じて問い合わせを行い、情報開示の質を高めていることにも影響している」上交所の担当者も記者の質問に対し、「『自主検査表』は申告書の通常の問題を整理することによって、発行者、仲介機構にこれらの問題をできるだけ申告前に解決させるよう促し、審査コストを節約し、上場の重大なコンプライアンス、財務真実性、情報開示の有効性などの面により審査精力を集中させる」と述べました。

また、「自己調査表」は、コーチングボードを開いてからの問答とよくある問題の実行状況などを整理し、精製し、公開し、発行者、特に仲介機構が逐次自己調査を行い、よくある問題、基礎事項に対して欠陥を調べ、漏れを補って、さらにコーニングボードの上場審査の透明性を高めるのに役立つ。また、「自己調査表」は発行者と仲介機構が事前に上場申告を発行する準備を整え、審査された質問の数と順番を減らし、不要なコストを削減することもできる。

上場審査責任前圧

審査効率と透明性を両立させるとともに、取引所も「自主検査表」を通じて責任を審査する。

「将来のコーエーIPOの審査サイクルはさらに伸びていると言えます。登録制は審査の責任を取引所に押し付けています。以前は仲介機関が「門番」の責任を負っていると言われていましたが、明確には現れていません。今は仲介機構が自己調査表を記入するのが責任の一部です。北京地区のベテランの投資家が言いました。

発行者の情報開示主体責任と仲介機構の照合・審査責任を厳しく抑えるのも、上交所が制定した「自主検査表」の主な原因である。

上交所の関連責任者によると、課創板の募集説明書の準則と審査問答などの規則が既に公布されている場合、発行者の開示が不十分であり、仲介機構ができる限り調整して照合・審査し、適切に処理できない状況はまだ一定の普遍性を備えている。一部の発行者の情報開示の質は特にターゲットと有効性が理想的ではなく、投資家を投資決定する際に知っておくべき重要事項「はっきり言ってください」からはまだ大きな距離があります。一部の推薦機構と推薦代理人は審査・検証のイニシアチブ、専門能力と責任感が不足しています。。

このため、「自己調査表」は申告書によくある問題の情報開示と照合要求をまとめて明らかにし、発行者と仲介機構に対して公開と審査を行うよう要求し、関連業務を具体化し、申告書の開示品質と仲介機構の営業水準を確実に向上させることに役立つ。

特に、有券業者によると、「自己調査表」の登場は、科学技術の上場リズムを効果的にコントロールするために取引所の助けになるという。

「以前は取引所の問い合わせを待っていましたが、質問に答えてもいいです。今は質問できるすべての問題を事前に回答してください。証券会社の投資には、事件の処理に時間がかかります。申告項目のテンポが遅くなる可能性があります。」上記のシニア投資家はこのように表しています。

Windデータによると、現在の市場はすでに市委員会で審議されているが、まだ認証委員会の承認を得ていない企業は94社あり、創業パネル市場には120社の同種企業が上場を待っている。「現場検査と仲介機関の自主検査は、このような行列の状況をある程度緩和することができます。」ベテランの投資家は言った。

この過程で、仲介機構の「門番」の責任はさらに厳しく抑えられます。

規定によって、「自己調査表」は推薦業務責任者、カーネル責任者、投資品質管理責任者、推薦代表者、署名弁護士、署名会計士の署名をし、推薦機構、会計事務所、弁護士事務所の公印を押印し、署名日付を明記しなければならない。会計士特別審査報告書は署名会計士が署名し、かつ会計士事務所の公印を捺印し、日付を明記しなければならない。

「『自己調査表』の実施状況と品質を記入することは、仲介機構の営業品質評価の参考となる。仲介機構の職責の履行が不十分な場合、本所はさらに監督管理と責任の追及を強化する。上交所の担当者。