中国棉纺织行业景气2022年2月报告

　　2月，在宏观政策发力和市场主体努力的共同作用下，国民经济恢复势头向好，呈现出了阵阵的暖意，为今年一季度开好局奠定了坚实的基础。从行业看，受春节假期、复杂严峻的国际环境以及国内疫情散发等多重因素影响，企业开机继续下调，产销受到一定影响，行业景气指数周期性回落。随着国际经济环境日趋复杂，下游市场不及预期，企业信心有所下滑。

　　2月，中国棉纺织景气指数46.39，较1月下降1.14，继续位于枯荣线下方。从分类指数看，在构成中国棉纺织景气指数的7个分类指数中，均位于枯荣线下方，其中原料采购指数和企业信心指数下降幅度较高。

　　原料采购指数

　　2月，原料采购指数48.36，较1月下降3.83，位于枯荣线下方。从市场价格看，在原油、农产品等价格上涨带动下，春节后国内外棉价大幅走高。由于下游订单不足，棉价失去上涨支撑，冲高后回落。非棉纤维方面，价格较1月大幅上涨。当月，代表国外棉花价格的CotlookA指数月平均值138.41美分/磅，环比上涨6.06美分/磅，涨幅4.58%；国内3128级棉花月均价22836元/吨，环比上涨176元/吨，涨幅0.78%；1.4D直纺涤短月均价7683元/吨，环比上涨266元/吨，涨幅3.59%；主流粘胶纤维月均价12928元/吨，环比上涨419元/吨，涨幅3.35%。从采购情况来看，由于企业春节前进行补库，且节后下游订单不足，因此原料采购积极性不高，棉花及非棉纤维采购量指数均出现大幅下降，拉动原料采购指数下滑。

　　原料库存指数

　　2月，原料库存指数47.68，较1月下降2.76，位于枯荣线下方。当月，棉花价格高开低走，企业谨慎观望，采购不多，非棉纤维方面刚需补库。同时，由于春节放假，企业开机下滑，生产放缓，原料消耗减少。棉花库存量指数与非棉纤维库存量指数均位于枯荣线下方，且出现较大幅度下降。2月，棉花库存量指数46.63，较1月下降2.64；非棉纤维库存量指数48.73，较1月下降2.89。

　　生产指数

　　2月，生产指数43.94，较1月下降1.39。根据中国棉纺织行业协会（以下简称“中棉行协”）调研了解，春节假期过后棉纺织企业陆续开工，部分地区企业受疫情影响，员工返岗率不高。整体来看，企业节后开台率在80%以上。从产品产量看，企业生产主要以年前的订单为主，纱布产量较1月下降，指数值继续位于收缩区间。2月，纱产量指数为43.54，较1月下降2.78；布产量指数为43.03，较1月下降1.48。

　　产品销售指数

　　2月，产品销售指数49.55，较1月上升2.32。从市场价格看，节后纱布价格在棉花价格上涨带动下出现短暂上调，但由于下游需求缩量，涨势未能持续，于下旬开始回落。当月32支纯棉普梳纱月均价29428元/吨，环比上涨1043元/吨，涨幅3.68%，纯棉坯布（32*32 130*70 2/1 47"斜纹）月均价6.36元/米，环比上涨0.07元/米，涨幅1.1%。从市场销量看，受原料价格等不确定性因素影响，下游家纺、服装客户观望情绪较浓，销售趋缓，纱、布销售量指数均位于枯荣线下方，其中纱销售量指数下降幅度高于布销售量指数。

　　产品库存指数

　　2月，产品库存指数48.22，较1月上升1.54。初七开工后，下游客户询价相对比较积极，但实际签单率不高，市场相比往年同期较为冷清。由于部分地区疫情散发，企业货物运输也受到不同程度影响，产品库存略有增加。从产品类别看，纱、布库存量指数虽较1月上升，但均位于临界点下方，处于收缩区间。其中，纱库存量指数为48.33，较1月上升2.12；布库存量指数为48.05，较1月上升0.67。

　　企业经营指数

　　2月，企业经营指数45.79，较1月下降0.27，继续位于枯荣线下方。今年春节后市场购销缓慢，不及往年。上游原料价格继续高位运行，企业生产成本持续增加，同时价格传导不畅的格局未有改变，企业利润继续被挤压，产品利润率下降，经营压力持续。调查数据显示，表示主营业务收入下降的企业占比为65.35%，高于上升企业占比48.28个百分点；表示利润总额下降的企业占比为59.47%，高于上升企业占比35.87个百分点。

　　企业信心指数

　　2月，企业信心指数45.82，较1月下降3.51，降幅较大。目前，全球疫情继续扩散蔓延，随着美联储和其他央行的收紧货币政策，给新兴国家带来的挑战持续增加。同时，地缘政治格局愈加复杂，外部不稳定不确定性加大。国内部分地区散发疫情的影响仍在持续，下游消费需求不及预期，企业期待的传统旺季大打折扣，后市信心较前期下降。调查数据显示，认为后市乐观向好的企业占比为11.19%，认为后市弱势下行的企业占比为52.99%。

　　说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织企业，参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。

　　（来源：中棉行协）